## 🔍 核心洞察 **AI 算力基建**与**具身智能硬件**正成为资本与产业双轮驱动的核心赛道，**Cerebras 的晶圆级芯片**、**宇树科技的 IPO 路演**及**光芯片厂商永鼎股份的全链布局**凸显硬科技突破加速；与此同时，**Unity 广告业务（Grow）** 成为首个兑现 AI 商业化的关键拐点，而**苹果中国官网删除阿里千问接入手册**则折射出国行 AI 生态落地的不确定性 [4][1][7][19]。 ## 🚀 重点动态 - **Cerebras 突破 GPU 与 HBM 限制，Wafer-Scale Engine 进入 AI 训练与推理主战场** [11]：十年技术沉淀推动其全球最大单芯片在金融、制药领域规模化商用。 - **宇树科技获梁文锋等顶级投资人加持，超 30 家险资借道私募密集布局具身智能** [1][22]：609 亿元估值 IPO 路演引爆“灵巧手”赛道，蓝思科技联合中科慧灵入局补全执行端闭环。 - **Unity Q2 广告业务（Grow）超预期增长，引擎业务（Create）持续承压** [4]：AI 替代风险未消，但广告平台已成唯一正向现金流引擎。 - **A 股存储巨头完成 37 亿元定增，溢价 45%，AI 数据中心芯片短缺加剧** [6][12]：江波龙高溢价融资印证存储上行周期延续性，HBM3 产能仍供不应求。 - **永鼎股份重押光芯片，打通光通信全价值链实现业绩反转** [7]：AI 算力需求驱动光模块升级，但高研发投入带来短期财务压力。 - **苹果中国官网短暂上线后删除 Apple 智能接入阿里千问手册** [19]：国行大模型合作路径生变，AI 本地化适配进入政策与商业博弈深水区。 - **国产大模型出海催生算力租赁新范式：从「卖时长」转向「卖 Token」** [16]：海外开发者付费意愿提升，推动算力服务商构建模型-算力-应用飞轮。 - **OpenCode 构建 AI 编程模型 Marketplace，每新增一个开源模型即强化其分发飞轮** [10]：核心壁垒不在 Agent 自身，而在低摩擦体验与开发者网络效应。 ## 🔗 Sources [1] 超 30 家借道私募布局，宇树科技背后的险资曝光 — https://www.bestblogs.dev/article/a84f2dcbff?utm_source=rss&utm_medium=feed&utm_campaign=resources&entry=rss_article_item [4] 从 AI 阴霾到广告突围，破茧后的 Unity 终于硬气了 — https://www.bestblogs.dev/article/b769f801ac?utm_source=rss&utm_medium=feed&utm_campaign=resources&entry=rss_article_item [6] 【财联社早知道】溢价 45%！A 股存储巨头完成 37 亿元定增，机构称 AI 数据中心存储芯片供应短缺的情况仍在加剧 — https://www.bestblogs.dev/article/909c4ed18f?utm_source=rss&utm_medium=feed&utm_campaign=resources&entry=rss_article_item [7] 光缆第一股，重押光芯片！ — https://www.bestblogs